2、BOT项目的风险及其控制

(1)风险分类

从政府角度考虑，其面临的主要风险是社会环境风险：选择的投资商实力不济，垃圾焚烧发电厂不能按期商业完工，造成政府在垃圾处理方面的压力越来越大;或者在运行期间，不能严格按照国家环保标准排放，造成严重环境污染。

从投资商角度考虑，其面临的主要风险包括技术风险(建设的和运营的)、垃圾供应风险(数量的和质量的)、支付风险(垃圾处理费和电费)、政策风险(国家环保标准的提高和城市规划的改变)等等。

(2)风险分担原则

对能够预测的风险采取以下“风险分担”原则：让更有能力承担某类风险的一方承担该类风险，如：

a.对于垃圾焚烧发电厂的工程设计、设运行与维护等工程技术风险，投资商(项目公司)比政府拥有更多的专业人才和专业经验，因此该类风险应由投资商(项目公司)承担;

b.对于垃圾供应风险、支付风险、政策风险，政府或其授权机构有一定的行政协调能力，因此，该类应由政府部门承担;

对不能预测的风险(如不可抗力)的分担，则由政府和投资商根据《特许权协议》的有关规定共同分担。

(3)主要控制方式

控制上述风险，可以采取以下几种措施和手段：

其一，通过招标文件，把政府对项目投资商的基本要求和垃圾焚烧发电厂的技术要求明确提出来，同时也把政府提供的各种项目条件公示投资商，以便投资商进行风险评估和经济分析;

其二，将《特许权协议》作为招标文件的组成部分，以进一步明确政府与投资商的责、权、利，尽可能避免不必要的纠纷。

其三，根据不同时期的不同需要，建立各种履约保证机制，如：投标期有“投标保证金”，建设期有“完工保证金”，运行期有“运行保证金”和“支付保证金”以及项目移交时的“移交保证金”等。

3、BOT项目的结构设计与基本流程

(1)基本结构

(2)基本流程

①政府通过公开招标等形式选择垃圾焚烧发电厂的投资商;

②投资商依照招标文件的有关规定，为垃圾焚烧发电厂设立专门的项目公司;

③政府为垃圾焚烧发电厂指定其授权代表机构;

④政府授权机构代表政府与项目公司签订并履行《特许权协议》;

⑤项目公司与贷款银行签订项目融资协议;

⑥项目公司与设计院、设备供应商、工程及安装公司等签订工程承包合同;